世界热文:破位

来源凯恩斯   2023-05-23 23:13:12


(资料图片仅供参考)

5月23日,今天市场突然跳水,当前A股市场的确有些弱,成交量低迷就是一个体现。技术上,沪指跌破去年10月以来的上升趋势线,加上沪指横向震荡阶段接近尾声,一波调整出现也算顺理成章,我们预计6.12日前后,美联储最后一次加息日,A股调整到位。

市场热点板块上,前期热门板块,包括中特估和AI都开始掉头向下,我们4月6日和4.20日都特别提醒了AI板块和算力板块开始做顶风险,5月9日预警了中特估将做顶,你不妨回头看看时间精准不。目前市场唯有防疫股表现尚可。从投资逻辑上看,二阳如果和一阳一样,的确会让防疫股和其他板块此消彼长。但我也要注意到一点,一阳是神级,二阳是蝼蚁级,有在医院的医生朋友告诉我,当前医院里面最横的病毒不是新冠,儿科里面的大魔王可能是合胞病毒和支原体感染,连链球菌都比二阳能打,二阳对于大多数人的确只是不期而至的一阵风,虽然预测月底高峰会达千万级,但来得快去得快。以至于现在很多单位都懒得给二阳患者放假,医院里也没有全副武装。

当然,二阳还是会带动中药、呼吸科感冒药需求、抗病毒和疫苗需求,我们年初也看好这些领域,但我也要强调,如果你对于某个股票的投资逻辑基于二阳,而不是长期需求,那么当前二阳的行情就是新冠药物个股的终点,别说我没有提前提醒。我不是说这次反弹是医疗大健康产业的终点,我是说单纯对抗单一病毒的特效药个股,可能走到终点。现在我也学乖了,我不会主动点名某几个股票,但希望各位心中有数。二阳都不能打,就更别指望三阳了,因为“三阳开泰”(三阳开始平安无事了)。说了热点板块再来说说经济周期。周期有很多种理论,有些经济学家说是因为供需周期,有些说是因为房地产价格周期性波动,有人说是因为金融机构的贪婪,是因为货币周期性的宽松-紧缩。但实际上早期的经济学家并没有那么多弯弯绕,他们的结论只有一个:周期中,衰退是因为繁荣。鉴定方法简洁明了。这个解释的缺陷在于,他没有解释周期的长度。诸如日本股市当前再创新高,但过去30年的日本股市都在为1980年代的楼市股市泡沫买单,谁也没有预测到说周期中的衰退阶段会有这么长。而美国则是相反,美国的繁荣很漫长,衰退很短暂,喜欢硬着陆,由于美国总统后任不认前账,再烂的经济只要换个领导人就能够当做没事发生,继而继续提高债务上限。

综上,以下是个人观点:其一是繁荣导致衰退。其二是,若让繁荣流长,必然是需要更深的经济下落,以及下落之后蓄势而发、坚决彻底的刺激政策,所谓要么不救,要救就要下猛药。日本失落三十年的问题就是救的不彻底,没有挽回市场信心。另外,作为投资人,我们不仅要知道周期特征,也要知道中国周期的特征。对照中国、日本、美欧的经济周期是各不相同的。我国的经济周期往往是减小波动的方式进行,所以经常有人争论:中国经济历史上是否发生过真正意义上的经济危机。有时候这种争论没有答案,要看每个个体对危机的容忍度。我国没有大波动的危机,而仅有的小波动,主要体现在就业上。当前我国年轻人的就业形势一般,往好了看,可以认为中国经济当前处在一个低点。低点有很多质疑做多的声音,但,乐观者赢,悲观者输。因为,我国经济未来稳步上行才是常态,经济低点反而给了投资人难得的机会。吕长顺(凯恩斯) 证书编号:A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点,不构成买卖依据,股市有风险,投资需谨慎】

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